خط حمایت و مقاومت چیست؟

خط حمایت (Support Level) چیست؟ 

حمایت یا خط حمایت به سطحی از قیمت یک دارایی گفته می‌شود که برای دوره یک دوره زمانی قیمت زیر آن سطح نرود. این سطح زمانی ایجاد می‌شود که قیمت به منطقه‌ای می‌رسد که خریداران عمده وارد می‌شوند و اجازه نمی‌دهند قیمت از آن سطح پایین‌تر برود. در تحلیل تکنیکال، می‌توان سطح حمایت ساده را با کشیدن یک خط در امتداد پایین‌ترین کف‌ها در تایم فریم های مختلف، پیدا کرد. خط حمایت می‌تواند صاف، شیب رو به بالا و یا شیب رو به پایین باشد. همچنین می‌توان از سایر اندیکاتورهای تکنیکال نیز برای شناسایی انواع پیشرفته تر حمایت‌ها استفاده کرد.

خط حمایت به ما چه می‌گوید؟

در یک دید کلان مالی، سطح حمایت سطحی است که خریداران ترجیح می‌دهند سهم را خریداری کنند و یا وارد بازار شوند. در این جا سطحی ساخته می‌شود که قیمت سهام به ندرت به زیر آن می‌رود. هنگامی که قیمت سهام در حال کاهش است و نزدیک سطح حمایت خود می‌شود، با برخورد به سطح حمایت، یا افزایش پیدا کرده و سطح حمایت تایید می‌شود یا سطح حمایتی را می‌شکند و به روند نزولی خود ادامه می‌دهد تا به سطح حمایتی بعدی برسد. سطح حمایتی در سهام معمولا توسط سفارشات محدود/لیمیت (limit orders) و یا با اقدام معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ایجاد می‌شود.

خطوط مقاومت و حمایت هسته اصلی تحلیل تکنیکال را تشکیل می‌دهند. تجزیه و تحلیل بنیادی تاریخچه و عملکرد شرکت را در نظر می‌گیرد تا مسیر آینده سهام را تعیین کند، در حالی‌که تحلیل تکلیکال از الگوها و روندهای قیمتی استفاده می‌کند. معامله‌گران از خطوط مقاومت و حمایت برای برنامه ریزی نقاط ورود و خروج در معاملات استفاده می‌کنند. اگر قیمت به نزدیکی یک سطح حمایتی رسید و از آن عبور کرد، معامله گران می‌توانند بسته به آنچه از سایر اندیکاتورها دریافت می‌کنند معامله خرید یا فروش بگیرند. اگر این اتفاق در یک روند صعودی رخ بدهد ممکن است نشانه‌ای از برگشت روند (تغییر روند از صعودی به نزولی) باشد.

نمونه‌ای از نحوه استفاده از سطوح حمایتی

تصور کنید شما در حال مطالعه تاریخچه قیمت سهام شرکت خیالی مونترال تراکینگ هستید. قصد دارید زمان ایده‌آل برای ورود به معامله خرید در این شرکت را شناسایی کنید. در طول سال گذشته قیمت این شرکت بین ۷ تا ۱۵ دلار نوسان داشته است. در ماه دوم دوره‌ای که شما در حال بررسی این سهام هستید سهام به ۱۵ دلار صعود کرده اما تا ماه چهارم به ۷ دلار سقوط کرده است. در ماه ۷ دوباره به ۱۵ دلار صعود کرده است. در ماه ۹ به ۱۰ دلار کاهش یافته و در ماه ۱۱ دوباره به ۱۵ دلار افزایش قیمت داده است و ماه بعد ابتدا به ۱۳ دلار کاهش یافته و سپس به ۱۵ دلار افزایش یافته است.

در اینجا ما یک سطح حمایتی در قیمت ۷ دلار و یک سطح مقاومتی در قیمت ۱۵ دلار داریم. اگر عوامل نگران کننده دیگری از نظر تکنیکال یا بنیادی وجود نداشته باشد، می‌توانید سفارش خرید خود را در قیمت ۷ دلار تنظیم کنید. اما این ریسک وجود دارد که یک روند صعودی درست قبل از برخورد قیمت به ۷ دلار ایجاد شود و علی‌رغم این که تشخیص شما درست بوده سفارش شما هرگز اجرا نشود. به همین دلیل مهم است که در کنار استفاده از خطوط حمایت، از اندیکاتورهای دیگری نیز استفاده کنید.

تفاوت میان سطوح حمایت و مقاومت

همانطور که گفته شد، سطح حمایتی سطحی است که قیمت سهام از آن پایین‌تر نمی‌رود. در نقطه مقابل سطح مقاومتی سطحی است قیمت از آن بالاتر نمی‌رود. به سطوح حمایتی کف‌ و به سطوح  مقاومتی سقف‌ گفته می‌شود.

محدودیت‌های استفاده از حمایت‌ها

حمایت بیشتر از آنکه یک اندیکاتور تکنیکال باشد، یک مفهوم بازاری است. بسیاری از اندیکاتورها هستند که این مفهوم را برای ما منعکس می‌کنند معروف‌ترین آنها میانگین متحرک (moving averages) واندیکاتور PBV است. استفاده از این اندیکاتورها بسیار مفید است چراکه احتمال اجرا نشدن سفارش معامله را کاهش می‌دهند.

خط مقاومت (Resistance level) چیست؟

خط مقاومت یا خط (سطح) مقاومت به سطحی از قیمت یک دارایی گفته می‌شود که در آن فشار فروشندگان افزایش پیدا می‌کند. سطح مقاومت یا به صورت ناگهانی ایجاد می‌شود که در این حالت انتشار اطلاعات تازه می‌تواند رفتار بازار را تغییر دهد و یا به صورت بلند مدت ایجاد می‌شود که یعنی معامله‌گران انتظار ندارند ارزش دارایی از این مقدار فراتر رود. در تحلیل تکنیکال، می‌توان سطح مقاومت ساده را با کشیدن یک خط در امتداد بالاترین سقف‌ها در تایم فریم‌های مختلف پیدا کرد. خط مقاومت می‌تواند صاف یا شیب‌دار باشد. همچنین می‌توان از روش‌های دیگری مانند میانگین متحریک و خط روند برای شناسایی مقاومت استفاده کرد.

خط مقاومت به ما چه می‌گوید؟

سطوح حمایت و مقاومت دو مورد از مهم‌ترین مفاهیم تحلیل تکنیکال هستند. تحلیل تکنیکال روشی برای تجزیه و تحلیل سهام است که در آن فرض می‌شود اکثر قریب به اتفاق اطلاعات موجود در مورد سهام، اوراق خزانه، کالا یا ارز به صورت لحظه‌ای در قیمت آن منعکس می‌شود. این روش تحلیل، مورد استفاده قشر عظیمی از تحلیل‌گران فعال در بازارهای سهام، اوراق قرضه، کالا و ارز است. بنابر نظر معامله‌گران تکنیکال،‌ معامله بر اساس اطلاعات موجود در بازار سودآور نیست چرا که در هر لحظه این اطلاعات در قیمت لحاظ شده است در عوض این معامله‌گران تلاش می‌کنند تا با مشاهده حرکت قیمت و تطبیق آن با رفتار آن در گذشته، حرکات آینده قیمت را پیش‌بینی کنند.

معامله‌گران تکنیکال از خطوط مقاومت و حمایت برای شناسایی زمان خرید و فروش در هر دو حالت بریک‌اوت (به شکست سطوح، بریک اوت می‌گویند) یا معکوس شدن روند استفاده می‌کنند. علاوه‌بر شناسایی نقاط ورود و خروج، معامله‌گران می‌توانند از این خطوط برای مدیریت ریسک نیز استفاده کنند. معامله‌گران می‌توانند از این خطوط به عنوان حد ضرر و یا نقطه ورود به معامله استفاده کنند. اگرچه می‌توان خطوط مقاومت را به سادگی رسم کرد اما از سایر اندیکاتورهای تکنیکال مانند میانگین متحرک نیز استفاده کرد؛ در این حالت زمانی که قیمت در یک روند نزولی زیر خط میانگین متحرک در حرکت است، می‌توان میانگین متحرک را به عنوان مقاومت استفاده کرد.

نمونه‌ای از نحوه استفاده از سطوح مقاومتی

تصور کنید شما در حال مطالعه تاریخچه قیمت سهام شرکت مونترال تراکینگ هستید. قصد دارید زمان ایده‌آل برای فروش این شرکت را شناسایی کنید. در طول ۱۲ سال گذشته قیمت این شرکت بین ۷ تا ۱۵ دلار نوسان داشته است. در طی ماه دوم دوره‌آی که شما در حال مطالعه آن هستید سهام به ۱۵ دلار صعود کرده اما تا ماه چهارم به ۷ دلار سقوط کرده است. در ماه ۷ دوباره به ۱۵ دلار صعود کرده است. در ماه ۹ به ۱۰ دلار کاهش یافته و در ماه ۱۱ دوباره به ۱۵ دلار افزایش قیمت داده است و ماه بعد ابتدا به ۱۳ دلار کاهش یافته و سپس به ۱۵ دلار افزایش یافته است.

در اینجا ما یک سطح حمایتی در قیمت ۷ دلار و یک سطح مقاومتی در قیمت ۱۵ دلار داریم. اگر هیچ دلیلی برای شکست خط مقاومت مشاهده نمی‌کنید، وقت آن است که سفارش فروش خود را در قیمت ۱۵ دلار تنظیم کنید. چرا که احتمالا در این نقطه فروشندگان وارد شده و با عرضه بالا، رشد سهم را متوقف می‌کنند. البته باید مواظب بود چرا که ممکن است عوامل بنیادین مانند رونق اقتصادی، افزایش درآمد شرکت یا صنعت و… نیروهای تکنیکال را تحت فشار قرار داده و مقاومت شکسته شود.

تفاوت سطوح حمایت و مقاومت

همانطور که گفته شد، سطح مقاومت سطحی است که قیمت سهام از آن بالاتر نمی‌رود. در نقطه مقابل سطح حمایت سطحی است قیمت از آن پایین‌تر نمی‌رود. به سطوح حمایتی کف‌ و به سطوح  مقاومتی سقف‌ گفته می‌شود. هنگامی که حرکات قیمت، از حمایت یا مقاومت عبور کند، یک فرصت معاملاتی محسوب می‌شود.

محدودیت‌های استفاده از سطوح مقاومت

خط مقاومت بیشتر از آنکه یک اندیکاتور تکنیکال باشد، یک مفهوم بازاری است. بسیاری از اندیکاتورها هستند که این مفهوم را برای ما منعکس می‌کنند معروف‌ترین آنها میانگین متحرک (moving averages) واندیکاتور PBV است. استفاده از این اندیکاتورها بسیار مفید است چراکه احتمال اجرا نشدن سفارش معامله را کاهش می‌دهند. (گاهی پیش از رسیدن قیمت به سطح مقاومت روند برمی‌گردد و ممکن است سفارش شما که روی خط مقاومت گذاشته اید باز نشود.)

منبع: Investopedia